Инвестиции: понятие и экономическая сущность. Виды инвестиций. Инвестиционный процесс, его этапы и фазы

Инвестиции: понятие и экономическая сущность. Виды инвестиций. Инвестиционный процесс, его этапы и фазы.

Инвестиции (капитальные вложения) — долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Трактовка понятия «инвестиции» согласно федеральному закону: Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы - вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. Инвестиционная деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта. К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно-строительные процессы.

Оборот инвестиций:

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

•        процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере;

•        процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

•        перелив капитала из одной сферы в другие, более привлека­тельные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

•        перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предп­риятий (передел собственности);

•        основа для развития экономики на макро- и микроуровне.

Виды инвестиций:

·         прямые инвестиции — это досрочные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия, а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, либо с расширением деятельности компании;

·         финансовые (портфельные) инвестиции — долговременные вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, а также помещение капитала в банки (целевые денежные вклады, банковские депозиты), объекты тезаврации, т.е. вложения в различного рода финансовые активы

o   Фиктивные (используются для покупки ранее выпущенных акций и облигаций, долей участия. Они характеризуются тем, что в результате их происходит смена владельцев и права на получение дохода (дивиденда, процента). Эти инвестиции не дают дополнительных ресурсов для развития производства, а означают использование сбережений в целях потребления)

o   продуктивные.(направлены на приобретение вновь выпущенных акций и облигаций, на потенциально производительное использование сбережений инвесторов эмитентами);

·         материальные (реальные) инвестиции — долгосрочные вложения капитала в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности;

Реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

o   инвестиции в основной капитал;

o   затраты на капитальный ремонт;

o   инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

o   инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки НИОКР и т.д.);

o   инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

·         нематериальные (интеллектуальные) инвестиции — вложение средств в подготовку работников предприятия на курсах, передачу опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и т.д.;

·         инвестиции индуцированные — инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются эти инвестиции;

·         инвестиции в запасы — увеличение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы,  незавершенную и готовую продукцию, или накопление запасов в случае,  когда производство превосходит фактический объем продаж.

·         инвестиции автономные — это капитальные вложения не связанные с изменениями уровня дохода. Примерами таких инвестиций могут быть государственные капиталовложения, инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений, и большая часть долгосрочных инвестиций, которые, как предполагается, еще не скоро окупятся;

·         валовые инвестиции — общий объем инвестиций  в экономику за определенный промежуток времени. Он состоит из инвестиций, направленных на замещение выбывшего основного капитала и чистых инвестиций;

·         чистые инвестиции — добавление к совокупному основному капиталу, т.е. величина инвестиций за вычетом амортизации;

Инвестиционный процесс - последовательность стадий, процедур и действий по реализации инвестиционной деятельности. Конкретное осуществление инвестиционного процесса определяется объектом вложения и видами вложения (реальные или финансовые инвестиции).

Этапы инвестиционного процесса:

•        Подготовительный (этап принятия решения о вложении).

На предварительной стадии, пределах первой ее фазы определяют цели вложения, во второй фазе определяют направление вложения, в третьей фазе происходит выбор конкретного объекта происходит, в ней же подготавливается и заключается инвестиционный договор, который определяет права и обязанности сторон контракта касательно размера инвестируемых средств, условий и срока инвестиций, сотрудничества сторон при реализации инвестиционного процесса, права собственности на объект инвестиций, распределение возможных доходов от использования объекта и так далее. После подписания инвестиционного контракта происходит наделение статусом инвестиций всех материальных и нематериальных благ, которые вкладываются.

o   Формирование целей инвестирования;

o   Определение направлений;

o   Поиск средств для инвестирования;

o   Выбор конкретных объектов инвестирования;

•        Реализация инвестиций

Этап, в котором осуществляются практические действия по реализации инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

o   Непосредственное инвестирование в проект;

o   Реализация инвестиционного проекта;

•        Эксплуатационный этап - тесно связан с обслуживанием вновь созданного объекта инвестиционной деятельности.

На этой стадии происходит производство товаров, выполнение работ, оказание услуг; осуществляется маркетинг и продажа нового продукта. В течение операционной стадии компенсируются инвестиционные расходы, происходит получение прибыли от осуществления инвестиций. Именно на этой стадии наступает срок окупаемости инвестиций.

o   Получение прибыли от инвестиционной деятельности.

Краткое содержание:

Инвестиции (капитальные вложения) — долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Виды инвестиций: прямые инвестиции, финансовые (портфельные) инвестиции, материальные (реальные/капиталообразующие), нематериальные (интеллектуальные); валовые; чистые инвестиции. Инвестиционный процесс - последовательность стадий, процедур и действий по реализации инвестиционной деятельности. Конкретное осуществление инвестиционного процесса определяется объектом вложения и видами вложения (реальные или финансовые инвестиции).

Этапы инвестиционного процесса: Подготовительный (этап принятия решения о вложении); Реализация инвестиций; Эксплуатационный этап.