Финансовые рынки. Финансовые институты

Финансовые рынки. Финансовые институты.

Финансовый рынок - система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве посредника. На  финансовом  рынке  происходит  мобилизация  капитала,  предоставление  кредита, осуществление  обменных  денежных  операций  и  размещение  финансовых  средств  в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заѐмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок. Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

Функций фин.рынка:

•        обслуживание товарного обращения через кредит;

•        аккумуляция или собирание денежных сбережений предприятий, населения, государства и иностранных капиталов;

•        трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений;

•        обслуживание государства и населения как источник капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

•        ускорения концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Финансовый рынок:

•        Денежный рынок

o   Учетный (основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.);

o   межбанковский рынок (часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - один, три и шесть месяцев, предельные сроки - от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов);

o   валютный рынок (официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения. Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем).

o   рынок деривативов (Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты - акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте валюте).

•        Рынок капиталов:

o   рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

Служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок - ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

o   рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов (рынки, на которых обращаются финансовые инструменты сроком обращения более года)

Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе

Выделяют три типа финансовых институтов.

•        Банки, которые делятся на:

o   коммерческие — многофункциональные, универсальные учреждения, функционирующие в различных секторах финансового рынка;

o   инвестиционные банки, связанные с аккумулированием капитала, предоставлением его на рынке через выпуск и размещение различных ценных бумаг и обеспечивающие обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний, долгосрочное кредитование;

o   ипотечные — банки, занятые осуществлением операций по привлечению и размещению ресурсов, связанных с недвижимостью.

•        Небанковские кредитно-финансовые институты, включающие:

o   ломбарды — учреждения, деятельность которых связана с выдачей ссуд под залог движимого имущества;

o   кредитные товарищества — объединения, создаваемые для кредитно-расчетного обслуживания своих членов, которыми могут быть кооперативы, арендные предприятия, предприятия малого и среднего бизнеса, физические лица. Их капитал формируется посредством покупки паев и оплаты обязательного взноса участниками.

o   кредитные союзы — кредитные кооперативы, создаваемые группами частных лиц или несколькими кредитными организациями;

o   общества взаимного кредита — вид кредитных организаций, участниками которых могут быть как физические, так и юридические лица. Капитал общества формируется из вступительных взносов его членов;

o   страховые общества — кредитные учреждения, деятельность которых связана с реализацией страховых полисов, работой с регулярными взносами населения, помещаемыми затем в ценные бумаги или закладные под жилые строения.

o   частные пенсионные фонды — юридически самостоятельные организации, управляемые страховыми компаниями или траст-отделами коммерческих банков, ресурсы которых формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам;

o   финансовые компании — кредитные учреждения, деятельность которых связана с кредитованием продаж потребительских товаров в рассрочку и выдачей потребительских ссуд, ресурсами которых являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков.

•        Инвестиционные институты:

o   инвестиционные компаниями и фонды — вид финансово-кредитных институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающих их в ценные бумаги других эмитентов;

o   фондовая биржа — институционально организованный рынок ценных бумаг, работающий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов;

o   инвестиционные дилеры и брокеры — лица, ведущие посредническую деятельность на фондовом рынке, осуществляющие покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов.

Краткое содержание:

Финансовый рынок - система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве посредника. Финансовый рынок: Денежный рынок (Учетный; межбанковский рынок; валютный рынок; рынок деривативов) и Рынок капиталов (рынок ценных бумаг (фондовый рынок); рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов). Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе. Выделяют три типа финансовых институтов: Банки (коммерческие, инвестиционные банки, ипотечные); Небанковские кредитно-финансовые институты (ломбарды, кредитные товарищества, кредитные союзы, общества взаимного, страховые общества, частные пенсионные фонды, финансовые компании); Инвестиционные институты (инвестиционные компаниями и фонды, фондовая биржа, инвестиционные дилеры и брокеры).